Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как выбирать акции под разные цели: что учитывать и как анализировать». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Торговля акциями (обучение тоже) не обходится без цифр, ведь они имеют большое значение. Тот факт, что мы оставили их в конце этого списка, не означает, что вы должны сбрасывать со счетов данные о том, как компания работает на рынке.
Все за и против: какую бумагу положить в портфель
Что полезно знать начинающим инвесторам при выборе акций? Вот некоторые моменты.
- Предприятию легче увеличивать прибыль, когда оно работает на растущем рынке, чем бороться за долю на статичном.
- Со временем 一 если рассматривать одну отрасль 一 повышается стоимость той компании, которая выпускает ведущий продукт или бренд. Поэтому всегда стоит выявлять лидеров.
- Некоторым компаниям никогда не удается получать достаточной прибыли, чтобы оправдать риск инвестирования в них. Лучше выбирать предприятия с высокой рентабельностью.
- Бизнесы с хорошим менеджментом, как правило, показывают больший рост. Стоит избегать компаний с сомнительным корпоративным управлением.
- Анализ финансовой стороны при выборе эмитентов акций дает понимание, много ли у предприятия долга. Лучше не вкладывать деньги в бизнесы, в которых долговая нагрузка значительно выше, чем у их коллег.
В каких случаях нужно вкладываться в одну акцию, а в каких — в несколько, т.е. создавать портфель?
Любой инвестиционный портфель — это набор финансовых инструментов. Он может состоять из различных ценных бумаг (например, акций, облигаций и фьючерсов в соотношении 50/30/20). Либо же инвестор собирает портфель из бумаг одного типа — например, акций, — но скупает их у нескольких компаний.
В любом случае, инвестиционный портфель — это наиболее безопасный вариант вложений. Его преимущество состоит в диверсификации: маловероятно, чтобы рухнули котировки сразу всех ценных бумаг, выпущенных разными эмитентами. Путем создания портфеля обогащались все успешные трейдеры. Однако формировать собственный инвестпортфель советуем только тем новичкам, которые имеют внушительный капитал на старте (от 400 тыс. рублей). С суммой меньшей это станет пустой тратой времени.
А что насчет инвестиций в акции одного эмитента? Недостатки такой стратегии очевидны: инвестор становится зависимым от одного источника дохода. Если данная бумага упадет в цене — инвестор уйдет в минус. Но для начинающих трейдеров, у которых в кармане не больше 100 тыс. рублей, покупка единственной акции — это хороший способ познакомиться с биржей. Следить за котировками одной-единственной компании легче, чем за несколькими, а объем вложенных средств — не настолько велик, чтобы бояться его потерять. Доход может принести просто колебание курса данной акции.
Стратегии в трейдинге
Чтобы зарабатывать в ходе трейдинга, необходимо иметь четкую и эффективную тактику, то есть стратегию. Она подразумевает перечень правил, которые создает и выполняет игрок при осуществлении торговой деятельности.
Проще говоря, это своеобразная инструкция по действиям пользователя во всевозможных рыночных ситуациях, которые могут произойти в ходе трейдинга.
Стратегий довольно много, и трейдер выбирает оптимальную для себя самостоятельно. При этом важно, чтобы она не только обеспечивала финансовую выгоду, но и соответствовала психологическим особенностям игрока: чертам его характера, типа темперамента.
Есть несколько подходов к классификации стратегий в трейдинге. Самые основные представлены в таблице.
| Критерий | Виды стратегий в трейдинге | Краткая характеристика |
| Срок заключения сделок | Краткосрочные, среднесрочный и долгосрочный | В первом случае речь идет о совершении сделок внутри дня, последний вариант предполагает инвестирование на несколько месяцев или даже лет |
| Уровень применяемого риска | Консервативные, со средним и высоким уровнем риска | К первой группе относятся тактики с минимально допустимыми рисками, к последней – агрессивные модели |
| Основной тренд | Бычьи и медвежьи | Если динамика восходящая, используются бычьи стратегии, если падающая – медвежьи |
Остановимся более подробно на некоторых стратегиях, которые можно использовать при трейдинге ценных бумаг.
Акции для трейдинга: как выбрать
Некоторые новички ошибочно полагают, что подобрать подходящие ценные бумаги для трейдинга просто. Для этого необходимо проанализировать финансовые отчеты известных эмитентов, сравнить ключевые показатели нескольких компаний и остановиться на самой успешной.
Но в реальности все сложнее, и вот почему.
Во-первых, цена акций может падать даже при хороших финансовых показателях. Во-вторых, рынок реагирует не столько на имеющиеся результаты работы компаний, сколько на ее перспективы.
Именно поэтому при выборе подходящего варианта для трейдинга необходимо:
- оценить финансовое положение компании в динамике: например, сравнить отчеты и цифры в них за последние три-пять лет;
- принять во внимание прогнозы. Практика показывает, что некоторые перспективные компании на старте своей деятельности не демонстрируют рекордных показателей, но имеют все шансы на блестящее будущее;
- обращать внимание на состояние отрасли, к которой относится эмитент. Например, если строительная сфера находится в упадке, ожидать роста строительного эмитента не стоит;
- учитывать ликвидность: если она высокая, значит ценная бумага активно торгуется и ее можно быстро продать по рыночной цене. Проверить уровень ликвидности можно путем анализа торговых объемов или спреда (чем он ниже, тем выше ликвидность).
Еще один важный нюанс заключается в том, что существуют категории ценных бумаг, которые меньше других чувствительны к отрицательной рыночной конъюнктуре. Они подходят для долгосрочных инвесторов, которые хотят поддерживать стабильность своего портфеля активов.
К таким категориям относятся:
- Акции компаний ЖКХ, общественного питания, транспорта. Услугами, которые они оказывают, люди будут пользоваться во все времена, поэтому даже в периоды кризисов эти ценные бумаги пострадают меньше других.
Стоимость таких активов меняется медленными темпами, поэтому этот вариант не будет интересен сторонникам краткосрочных стратегий и скальпинга. А вот для инвесторов, желающих получать небольшую, но стабильную прибыль в течение нескольких лет, он подойдет оптимально; - Доходные ценные бумаги и акции индустриальных компаний.
Что касается краткосрочных трейдеров, то для них наиболее привлекательными являются Growth Stocks, выпущенные эмитентами с большим потенциалом. Такие компании активно расширяют географию своих клиентов, оптимизируют бизнес-процессы, внедряют инновации.
Такие ценные бумаги даже если и проседают на фоне негативных рыночных тенденций, то вскоре опять устремляются вверх.
Таким образом, при выборе акций необходимо учитывать не только данные о компании, но и задачи, обозначенные игроком, а также сроки реализации стратегии. Идеальным будет вариант, отвечающий ожиданиям пользователя и пользующийся интересом со стороны других участников рынка.
Долгосрочное и краткосрочное инвестирование в акции
Еще один важный момент, который нужно учитывать начинающим инвесторам, заключается в сроках вложения средств и перспективах получения дохода. Работа с любыми финансовыми инструментами, даже при максимально консервативной стратегии, не дает гарантию успеха. Даже у самой успешной компании могут быть периоды спада, который означает убытки для акционера.
Для краткосрочных инвестиционных целей акции не подходят, так как значительные колебания курса происходят достаточно редко и не всегда прогнозируются даже экспертами. Для быстрой финансовой отдачи можно использовать другие инструменты, которые доступны на рынке: опционы, фьючерсы и т. д. Чтобы не потерять, а приумножить капитал на дистанции, нужно учитывать:
- финансовую ситуацию компаний, данные об их ежегодной отчетности, направлениях деятельности;
- общее положение на фондовом и финансовом рынке, информацию об экономических кризисах мирового или российского масштаба;
- динамику спроса и предложения акций, курсовых колебаний за отдельные периоды.
Как выбрать акции для покупки
Акции – наиболее прибыльный инвестиционный инструмент, но им надо уметь пользоваться. Сложность в том, чтобы научиться предугадывать, стоимость каких ценных бумаг будет увеличиваться.
Перед тем как выбирать акции, нужно составить план: определиться с целью и сроками инвестирования, допустимыми рисками, после чего уже приступать к анализу рынка. Кроме цен на акции, трейдеры обязательно обращают внимание:
- на рыночную капитализацию компании, прибыль и другие финансовые показатели;
- перспективность экономического сектора;
- наличие дивидендных выплат;
- справедливость стоимости акций;
- волатильность ценных бумаг и т. д.
Можно самостоятельно покупать акции российских и зарубежных предприятий или использовать готовые решения (ПИФы, ETF). Однако любая сделка должна основываться на анализе и четком понимании своих действий.
На какие показатели следует обратить внимание в первую очередь
Перед выбором акций внимательно изучите следующие финансовые результаты компании:
- оборот – выручка, которую компания получает за счет реализации услуг и товаров;
- валовая прибыль – это выручка, от которой вычтена себестоимость продукции;
- операционная прибыль – это валовая прибыль минус операционные расходы;
- чистая прибыль – это прибыль, полученная после уплаты компанией налогов и обязательств по кредитам и займам;
- свободный денежный поток – это деньги, оставшиеся у компании, после того как вычтена сумма на расходы для расширения или поддержания активов;
- прибыль на акцию – это чистая прибыль, поделенная на количество выпущенных акций. Это показатель для акционера является ключевым.
Все эти данные находятся в свободном доступе в отчете о прибыли и убытках каждой компании.
Что такое акции и как их выбирать?
Немного о том, в какие акции вкладывать деньги, если вы новичок.
Вы много слышали про инвестиции в фондовый рынок и, наконец, решились попробовать. С чего же начать?
Немного теории. Давайте разбираться, что такое акции. В самых разных источниках вы найдете гигабайты информации по финансовой грамотности. Чтобы переваривать все это, необходимо разбираться хотя бы в базовых терминах. Мы в ITinvest любим рассказывать о сложном просто и понятно. Сейчас все расскажем.
Акция — это ценная бумага, которая дает своему владельцу что-то вроде небольшого кусочка от огромного пирога. Если представить, что компанию разделили на маленькие части и раздали, а вернее — продали, людям, то один такой кусочек — это и есть акция.
Предположим, что вы купили акции компании, например, по рублю. После того, как компания достигла каких-то успехов, например, получила какой-то контракт, увеличила обороты или открыла новые филиалы, и стала стоить дороже, ценные бумаги тоже выросли в цене. Теперь вы уже можете продать их за 1,5 рубля. Но это, конечно, очень и очень упрощенный пример.
Перед любым инвестором, а именно так вас назовут, если вы купите ценные бумаги компании, встает вопрос, как выбрать компании и акции, куда вложить деньги? При этом хорошо бы заработать, а не потерять деньги.
Сколько можно заработать на акциях
Перейдем к самому интересному — сколько можно зарабатывать на акциях? Мой ответ наверняка разочарует вас, но на бирже все индивидуально. Нельзя точно предсказать, сколько вы получите, вложив в акции ту или иную сумму. Большинство новичков разочарованы своим первым заработком, и отчасти в этом виноваты горе-тренеры, которые обещают им золотые горы с первых недель работы. Торговля на бирже — это тяжелый труд, а не быстрые и крупные деньги. Не рассчитывайте, что в первые дни вы получите сразу несколько тысяч за сделки. Скорее всего, поначалу вы будете получать по 5–10 рублей с каждой успешной сделки. Не переживайте — сумма прибыли будет расти пропорционально вашему опыту. Терпение на бирже вознаграждается хорошей прибылью.
Сколько можно заработать на акциях по отзывам вы тоже не узнаете. Если отзывы публикуются на сайте брокера, то они с большой вероятностью заказные — брокеру выгодно представлять торговлю на бирже очень прибыльным мероприятием, ведь так у него будет больше клиентов. Если же отзывы действительно честные, то результаты могут разниться из-за многих факторов, которые в одном отзыве могут не уместиться: наличия финансовой подушки, тщательного обучения, ответственного отношения к работе, помощи от более опытного наставника и так далее. Вы можете пообщаться на форумах начинающих трейдеров и узнать, каких успехов достигли ваши коллеги. Но учтите, что на форумах люди чаще жалуются, выливают негатив или хвастаются, нежели рассказывают о реальных успехах.
Вы наверняка слышали, что в месяц на акциях можно заработать, сколько получает средний работник в провинциальном городе, — это правда, но на такой заработок вы выйдете не сразу. Не спешите увольняться с работы — первые месяцы (а то и годы) вы наверняка будете получать меньше прожиточного минимума. Кроме того, работа на бирже может вам не понравиться, так что сжигать мосты с предыдущими источниками дохода поначалу не стоит. Но сразу отмечу, что трейдеры со стажем действительно могут отказаться от других заработков и безбедно жить на прибыль от торгов.
- Сформируйте личную модель работы, научитесь грамотно оценивать точки входа и выхода;
- Тенденцию рынков задают ведущие индексы и фьючерсы (я уже говорил о нефти);
- Торговля идёт от уровня к уровню;
- Первый час после открытия торгов очень часто происходят пробои;
- Для теханализа используйте таймфреймы 1 час-4 часа-1 день-1 неделя;
- Если объёмы торговли акции падают, к бумаге не проявляют интереса;
- Взять 60% от тренда — средний нормальный показатель трейдера;
- Иногда можно покупать и сильно подорожавшие акции, если видите, что цена ещё далеко не на максимуме. Торговля на рынке ценных бумаг не терпит шаблонного мышления, будьте готовы проявить свою оригинальность!
Брокер, которого не стоит бояться
Инвестору, который решил сделать первый шаг в мир акций и торгов на бирже, лучше всего, конечно, заручиться поддержкой специалиста. Вернее так, вначале будущему инвестору стоит прочесть немало о том, что из себя представляет этот вид бизнеса, прослушать немало курсов или видео-уроков, и лишь тогда делать тот самый шаг. И лучше, если он этот шаг сделает не сам сразу – на биржу, но – к брокеру. Кто такой брокер? Это может быть и один человек. Хотя в нынешнее время слово «брокер» подразумевает работу целого коллектива: чтобы получить более высокий результат.
Брокер (что один человек, что команда специалистов) – это как маклер по продаже и поиске недвижимости. Последнему выгодно больше всего продать и найти, чтобы получить больший процент от того, кто в сделке заинтересован. Так и с брокером: ему же лучше предложить инвестору наиболее выгодные акции той или иной компании, а потом сделать все, чтобы они продавались активнее и вообще высоко котировались бирже, – чтобы самому заработать прилично.
Да, конечно, инвестор и сам может попробовать выйти на биржу (в интернете масса ресурсов, предлагающих это), однако важно понимать, что быстро научиться торговать в той системе фактически невозможно, и ошибки, увы, неизбежны. А каждая ошибка – это потеря денег. Мы никого не запугиваем, а просто рассказываем. Хотите сами попробовать себя на бирже без привлечения брокера? Почему бы и нет?
В сети масса платных и бесплатных курсов на разных языках: как начинающему инвестировать в акции и торговать на бирже. Что такое биржа? Это структура, регулирующая механизм работы рынка, например, ценных бумаг, валют, разных товаров. Раз уж вы сами решили попробовать себя на бирже, тогда – главный совет. Если хотите избежать серьезных финансовых потерь, тогда рекомендуем стартовать с минимально допустимыми суммами: просто ради тренировки. Да, кстати, те же брокеры на разных интернет-площадках предлагают начинающим инвесторам услугу: открыть демо-счет, где можно достаточно безопасно провести первые сделки и вообще понять весь механизм.
Описанный выше коэффициент P/E хорошо работает для зрелых компаний, приносящих постоянную прибыль. Однако зачастую небольшие компании на ранней стадии развития могут быть интересной возможностью. Они не приносят никакой прибыли, или они невелики, поэтому соотношение P/E намного выше 20, что теоретически делает данную компанию очень дорогой.
Отношение PEG, то есть соотношение цена / прибыль, деленное на темпы роста компании, полезно для оценки таких компаний. Годовой темп роста прибыли на акцию принимается за темп роста.
Пример: отношение P / E за последние 4 квартала для акций компании Y составляет 25. Чистая прибыль за последние 4 квартала была на 15% выше, чем за предыдущие 4 квартала.
Соотношение PEG составляет 25/15 или 1,66. В общем, акции, для которых это соотношение больше 1, следует считать дорогими. Ниже 1 они представляют хороший коэффициент роста прибыли по сравнению с текущей оценкой.
Иногда противопоставляют «акции стоимости» и «акции роста». С первыми понятно: акции, недооцененные по главным мультипликаторам. Спор лишь, какие мультипликаторы более правильные. Сложнее с тем, что такое акции роста.
Одно из определений: это акции стоимости наоборот. Те же самые мультипликаторы, только смотрим, где они выше. Что ж, будут года, где такая группа смотрится лучше среднего. Но сам подход странный. Взять фактор, про который точно известно, что он работает, и сделать ставку против него?
К счастью, есть другие определения. Например, самое простое, что акция роста – это акция, в прошлом растущая лучше среднего. Это моментум.
Другой вариант определения акции роста – это акции компаний с растущей прибылью. Это также годный, правильный фактор. Такие компании в среднем будут лучше среднего.
Еще можно наложить эти факторы друг на друга, чтобы был своего рода фильтр. Если котировки растут, но при этом непонятно, что именно в компании стало лучше – это можно быть что угодно. Например, манипуляция. Или массовая истерия. В обоих случаях спорно ставить на продолжение процесса, если мы берем большие временные горизонты. Если в этом году манипулятор или толпа тащили акцию вверх, из чего следует, что они продолжать делать это в следующем году? Манипулятор может теперь не тащить акцию, а рушить, у толпы может смениться настроение.
Другое дело, если акция растет и параллельно растет качество бизнеса. Тогда это, возможно, новый растущий рынок. Или сильный менеджмент. Или восстановление циклической компании вместе с рынком. Во всех случаях ставить на продолжение можно.
Если бы у меня был выбор играть только акции стоимости, или только акции роста, я предпочел бы акции роста. Более формальная и простая модель. Меньше исключений, опровергающих правило. В 21 веке работает также, как и в 20. В США вообще непонятно, где последние 10-20 лет фактор стоимости (Баффет сейчас тоже его не находит, так что не мы такие – мир теперь такой).
При этом большая часть литературы учит искать именно акции стоимости, а не акции роста. Но вот, например, исключение: книга Уильям Дж О’Нила «Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении». Я не со всем согласен, что там написано: в плане стопов, уходов с рынка, фантастических цифр доходности, и т.д. И вообще это написано человеком, который продает свой инвестиционный бюллетень, так что, как говорится, доверяй – но проверяй. Но там сказано, почему растущая прибыль важнее хороших мультипликаторов. И вот этот пункт важен.
Как именно посчитать моментум? У нас не практический семинар, чтобы углубляться в тему. Тем более, углубляться особо некуда. Есть несколько месяцев истории (обычно берут от квартала до года). Есть индекс с дивидендами. Это число. Есть доходность, которую принесла каждая акция. Это рост котировок плюс дивиденды. Это тоже число. Сто чисел сравниваются с первым. Отбираются десять самых лучших. Или двадцать. Даже если нет тестера, работы на вечер. Сделали, получили «моментум портфель». Даже без фильтра по качеству самого бизнеса, обогнали, как минимум, 90% всех ПИФов. Возможно, обогнали их все. Через год (как вариант 3 или 6 месяцев) процедуру повторили.
Вам тоже странно, чем занимаются управляющие?
О необходимости диверсификации рисков в представленной статье уже упоминалось. Это является важнейшим правилом любых инвестиций. Вовсе не обязательно весь капитал инвестировать в различные акции.
Можно разделить имеющуюся сумму на части и выбрать для вложений несколько разнообразных инструментов. Уровень риска в этом случае существенно сократится↓, так как при отсутствии прибыли по одному инструменту может сработать другой.
Есть ещё одно важное правило: чем выше↑ доходность, тем выше↑ уровень риска. Поэтому стоит сочетать в своём портфеле акции с высоким уровнем риска и с низким.
Новичкам и вовсе желательно обращаться за помощью к финансовым консультантам. Кстати, крупные брокерские компании прикрепляют к каждому клиенту такого специалиста по умолчанию. Им выгодно, чтобы инвестор получал прибыль, так как доход брокера во многом зависит от неё.
Приведённые выше советы не являются всеобъемлющими. Поэтому ниже представлены ещё несколько важнейших рекомендаций.
Как заработать деньги на падении акций
Чем хороша биржа? Тем, что предоставляет массу инструментов для заработка. Это удивительно, но опытные трейдеры зарабатывают не только на росте стоимости акций, но и на падении.
Для этого существует позиция под названием «шорт» – короткая продажа акций, которых у трейдера как таковых нет. Чтобы заработать на падении, надо для начала выбрать акции, которые, по вашему мнению, в ближайшем будущем упадут в цене. Затем вам нужно «зашортить» акции – то есть осуществить непокрытую продажу.
Процесс представляет собой своеобразный кредит у брокера – вы берете у него акции на время, чтобы потом вернуть назад, то есть откупить.
Если откупить получиться дешевле (то есть акции действительно упадут в цене, как вы и предполагали), вы получите прибыль.